简短回答：有可能。如果一个人在去世时既不是美国公民，也不以美国为遗产税意义上的住所，其持有的美国注册交易所交易基金（ETF）份额可能计入位于美国的遗产。关键在于投资者在法律上持有什么：美国国税局（IRS）通常将依美国法律设立的公司股票视为位于美国的财产。因此，必须核实ETF的法律和税务结构；仅凭“ETF”这一名称无法判断。参见IRS表格706-NA说明中的“Stock”部分。
核查日期：2026年9月30日。依据为本文链接的IRS资料，包括2025年9月修订的表格706-NA说明。本文仅作一般知识介绍，不构成针对个人的税务、法律或投资建议。
先厘清投资者的遗产税身份
“非美国投资者”是一种方便的说法，并不是准确的法律分类。根据IRS的定义，去世时既不以美国为住所、也不是美国公民的人，属于“非居民且非公民”（NRNC），但美国属地另有特殊规则。在一个地方生活，即使时间很短，只要当时没有明确的日后离开意图，也可能在该地形成住所。它并不等同于证券账户上的地址。
遗产税意义上的住所与所得税居民身份不同。IRS明确指出，一个人可能是美国所得税居民，却是遗产税非居民。国籍又是另一项判断：美国公民住在海外，并不会因此适用NRNC制度。前美国公民及曾具有长期居民身份的人，还可能需要按照同一说明另行分析放弃国籍或终止长期居民身份的相关规则。
看基金份额的性质，不是券商的地址
根据IRS关于股票所在地的规则，在美国或依美国法律设立的公司，其股票通常视为位于美国，无论股票凭证实际保管在哪里；其他公司的股票通常视为位于美国境外。若ETF权益按公司股票处理，发行主体的设立地与适用法律就很重要。使用境外券商、在境外交易所上市或以欧元交易，本身都不会改变这一分类。
因此，即使跟踪同一个美国指数，美国注册基金与非美国注册基金也不一定属于相同性质的遗产资产。如果投资者持有的是非美国公司的股票，一般规则指向美国境外；公司内部持有美国投资，并不会仅因此把该公司的股票变成美国公司股票。但这不是所有境外ETF的统一免税待遇：信托、合伙企业及其他结构需要分别分析。应核查招募说明书、发行主体、法律注册地及美国税务分类。股票代码或“爱尔兰”字样都不足以证明某只产品的税务待遇。
6万美元是申报门槛，不是税额计算公式
IRS的NRNC遗产税概览说明：死亡日位于美国的资产价值，加上调整后的应税赠与，以及适用时的赠与税特定免税额，若超过6万美元，就必须提交表格706-NA。该门槛不随通胀调整。它针对相关遗产项目的合计金额，并非每只ETF、每个账户或每家券商各有一个额度。
不能把它理解为“超过6万美元的部分一律按某个固定税率缴税”，也不能认为“需要申报就一定有税款”。说明中的税额计算部分分别适用允许扣除的项目、税率表及相应抵免；税收协定也可能影响结果。针对美国公民讨论的高得多的免税额，不能直接套用到NRNC的计算中。
两个说明性示例
示例A：不同账户需要合并看。假设一名NRNC直接持有的ETF份额已确认属于位于美国的公司股票，去世时在一家券商的价值为5万美元，在另一家为2.5万美元，没有其他相关资产或赠与金额。合计7.5万美元，超过6万美元，达到通常的申报标准。若在相同假设下只有5万美元，则不超过该门槛。两种判断都没有计算应缴税额。它们只是运用IRS申报规则，尚未进行任何特定协定分析。
示例B：市场相同，发行主体不同。两名投资者跟踪同一个美国股票指数。一人持有以美国公司形式设立的基金股票，另一人持有以非美国公司形式设立的基金股票。按一般股票所在地规则，这些股票在遗产税上的所在地通常不同，即使两人使用同一家券商、都以美元交易。这只是对结构差异的说明，不是推荐某只产品或某个司法管辖区。
税收协定可能带来哪些变化？
税收协定。IRS的遗产税与赠与税协定清单只是核查起点，并不证明某人有资格享受待遇。具体条款可能改变征税权或减免，取决于具体协定和当事人的实际情况。仅存在所得税协定，并不能证明有遗产税保护；加拿大的遗产税条款明确载于美加所得税协定第XXIX B条。表格706-NA说明要求：申报立场若依据遗产税协定或议定书，须附上说明。
扣除、婚姻与持有方式
IRS概览指出，有文件支持的扣除可以减少应税遗产。根据配偶扣除规则，除非协定另有规定，通常要求在世配偶是美国公民，或者财产转入符合条件的美国境内信托（QDOT）并按规定作出相应的税务选择。结婚本身不保证获得扣除。共同所有、养老金、保险、信托和公司持有结构可能改变哪些资产计入遗产以及如何处理；不能假定所有账户都是个人直接所有，也不能假定某种法律载体必然消除风险。
投资者与家人的实用核查清单
- 确认个人身份。记录国籍、与住所有关的事实，以及放弃国籍或终止长期居民身份的相关历史，并与所得税居民身份区分开。
- 识别每一项证券。保留招募说明书，以及发行主体、法律注册地、份额类别和税务结构的证据。比较替代产品前，先核实具体产品。
- 梳理所有权并合计资产。纳入不同券商处的相关持仓，确定哪些赠与金额需要计入申报测试。
- 核实估值与减免。IRS概览采用死亡日的公允市场价值，而非购买成本。向专业顾问询问适用的估值选择、扣除、抵免与协定资格；可能需要提供全球遗产信息。
- 提前准备遗产管理材料。让遗产执行人能够取得账户对账单、所有权记录及顾问联系方式。表格706-NA通常须在死亡后9个月内提交，获准延期的除外。IRS说明介绍了表格4768，以及经申请自动延长6个月的申报期限。不要假定申报延期也意味着缴税延期。
- 改变投资前先评估。就产品注册地、交易税、费用、申报义务及当地继承税或遗产税寻求合格的跨境专业意见。转移资产或更换基金不一定就是正确答案。
如需进一步了解基金结构，可阅读我们的ETF 入门介绍；如需厘清居住身份与公民身份这两个不同概念，可参阅税务居民身份与公民身份指南。这些资料仅供学习参考，不构成针对个人情况的建议。
本文的适用范围与局限
本文不计算任何个人的税务责任，不核实具体ETF，也不裁定协定资格。重点是美国联邦遗产税，而不是美国各州或其他国家的所有继承规则、股息预扣税或资本利得税。即使没有美国遗产税，当地继承税仍可能重要。不同投资者、不同ETF并不一定获得相同待遇。实用的第一步是建立准确且有凭据的资产清单，而不是隐瞒、不申报或未经核实就重组持仓。